华为概念股龙头一览

华为领先概念股概览。华为一季度业绩同比增长39%，相当抢眼。手机业务首当其冲，预计全年稳居全球第一。我们可以积极布局有环节的相关产业链，量价齐升，等待5G手机开花结果。

事件：4月22日，华为公布2019年第一季度经营业绩。数据显示，2019年第一季度华为销售收入达到1797亿元，同比增长39%；净利润率约为8%，同比小幅增长。

手机业务方面，华为今年第一季度智能手机出货量超过5900万部。 （去年近4000万，同比增长近50%）。

回顾2018年，华为智能手机总出货量为2.06亿部，位居全球第三。近日，华为消费者业务CEO余承东表示，2019年华为（含荣耀）智能手机出货量预计将达到250-2.6亿部，今年的目标是接近或成为全球第一。

手机业务的激增离不开华为自身的努力，也离不开中国人民的支持（贸易战、相机创新、国内低廉的价格等）。 P30尤其值得一提。 P30第一季度才在海外销售。预计销量在300万辆左右，业绩贡献有限。关键是，第二季度：国内上市后，4月11日日均销量突破10万台。华为内部备货600万台，基本已经预订完毕，并开始向产业链补充订单。

与内部人士沟通后获悉，P30系列早期预计出货量计划为2000万台，目前已提升至2500万台的销售目标。 （P20全年销量1700万台）由于该部分属于高端机型，出货量严重超预期，将积极带动产业链相关企业业绩出现逆转。

下面，我们梳理了P30手机的核心供应商，然后选取了一些效益确定性高、量价齐升的业务的上市公司来阐释投资逻辑。

1、集成电路封装测试：士兰微、长电科技、太极实业、通富微电子；

2、模切及精密结构件：飞荣达、领亿智造、安杰科技、金盛智能、长盈精密；

3、液晶面板：京东方、深天马A、星达科技、蓝思科技、好利达；

4、指纹识别：华天科技、汇顶科技、欧菲光科技；

5、声学器件：歌尔；

6、电池模组：德赛电池、欣旺达；

7、摄像头：欧菲光科技；

8、被动元件：顺络电子、麦捷科技、爱华集团；

9. 天线和滤波器：信威通信

相机产业链：华为在P30 Pro系列上启动了新一轮相机创新，四摄+潜望式摄像头。未来，创新仍将持续。除手机外，华为智能硬件产品还需要大量摄像头，如智能电视、笔记本、平板电脑、AR眼镜、自动驾驶模组等，我们看好核心供应商欧菲光。

欧菲光相机业务上下游整合拓宽了公司护城河，市场份额和盈利能力提升。增长逻辑不变。中长期来看，公司有望完成上游镜头、VCM、滤镜等关键部件和算法等核心技术的整合。在CMOS领域与Sony/OV/Samsung有深度合作，在VCM领域与New Thinking有深度合作。公司光学地位有望进一步提升。推动

此外，公司模组产能扩张正在有序推进，市场份额有望随着下游手机集中度持续提升。此外，公司于2018年完成了对富士胶片镜头专利及子公司的收购，显着提升了镜头制造和光学设计能力，扩大了优势，成为汽车镜头主流供应商。未来公司将继续在多摄、3D、车载品类发力，产品结构不断完善。平均售价和毛利率水平预计将进一步上升。

射频：随着5G的逐步临近，智能移动终端（手机、笔记本、平板电脑、无线耳机、智能手表等）将会出现很多射频创新，随着天线数量的增加，射频成分以及射频连接的变化。看好核心受益公司电连科技。

电气连接技术：短期内，天线数量的增加将导致同轴电缆和相应连接器数量的增加，产品需求有望增加。与此同时，同轴电缆连接器的价格现已停止下跌。

长期来看，5G时代，LCP/MPI软板将成为主流新方案，BTB射频连接器的需求将会增加。公司有望在产品结构升级中享受5G红利。

无源元件：华为基站及众多智能硬件对电感、变压器的需求逐渐增加，进口替代叠加。我们看好核心受益公司顺络电子；

顺络电子的主营业务电感器受益于量价齐升以及市场份额的提升。随着电感产品向小型化、高频化、大电流化、模块化、自动化方向发展，单机用电感预计量价齐升。

与2G/3G4G射频电感使用量增加类似，5G时代，由于频段的增加以及射频前端芯片数量的增加，对配套滤波器所用电感的需求而功率放大器件也将大幅增加。此外，新的0201产品的单价是0402产品的两倍，01005的单价更高。同时，公司汽车电子业务在重要客户方面取得突破，公司重点发力无线充电高价值细分领域。两者市场空间广阔，进入壁垒较高。

ODM/EMS支持制造商：智能手机创新对EMS的要求不断提高。华为推出了全时互联Matebook E，预计将热销。我们看好手机和笔记本电脑的核心受益公司光宏科技和闻泰科技（半导体业务比较复杂，这里不讨论）。扩张）。

光宏科技：华为是光宏最大的客户，光宏为其提供EMS服务。手机数量快速增长，市场份额逐渐提高。 2018年底，华为对ODM和EMS的政策变化，导致广宏的部分华为订单在2019年从间接ODM支持转向直接支持。同时，其优秀的品控能力+交付能力帮助广宏优化结构光宏承接华为订单，打造高价值产品。产品比重逐渐增加。同时，旗舰手机可直接与富士康、伟创力等竞争，领先客户的市场份额大幅提升。

广虹发布2019年一季度业绩预告。预计2019Q1归属母公司净利润7800万元-8400万元，同比增长261.56%-289.37%，其中非经常性损益预计约为1700万元。 Q1表现亮眼，超出预期。 Q1一直是行业淡季，也有春节带来的干扰。若以广虹一季度归属母公司净利润8100万元中位值计算，约为2018年三季度、四季度行业旺季归属母公司净利润的90%，大幅超出预期。预计第一季度出货量和价格上涨主要得益于华为。按照目前华为出货趋势来看，第二季度大概率会延续高增长。